DYNACOR 2022 : ANNONCE UNE 12ÈME ANNÉE CONSÉCUTIVE DE PROFITS AVEC UN RÉSULTAT NET DE 12,0 MILLIONS $US (0,31 $US OU 0,40 $CA PAR ACTION) INCLUANT UNE PRODUCTION ANNUELLE RECORD EXCÉDENT 110 000 ONCES AU EQ
MONTRÉAL – Le 31 mars 2023 – Groupe Dynacor Inc. (TSX: DNG) (Dynacor ou la Société) vient de publier ses états financiers consolidés audités et son rapport de gestion pour l’exercice clos le 31 décembre 2022.
Ces documents ont été déposés électroniquement sur SEDAR au www.sedar.com et sont accessibles sur le site Web de la Société au www.dynacor.com.
(Tous les montants dans ce communiqué sont en millions de dollars américains, à moins d’indication contraire. Les montants par action sont en dollars américains. Les montants de % de variation ont été calculés à partir des chiffres arrondis. Certaines additions peuvent être incorrectes du fait des arrondis).
APERÇU ET FAITS SAILLANTS DE 2022
APERÇU
Dynacor a terminé son exercice financier 2022 avec des performances de production et financières historiques en enregistrant une 12ème année consécutive de profits. La Société a atteint un record de production de 110 359 onces d’or équivalentes (oz Au Eq) permettant de réaliser des ventes totales de 197,5 millions $ (256,9 millions $CA) dépassant de peu celles de 2021 et de réaliser un résultat net de 12,0 millions $ (0,31 $US ou 0,40 $CA par action).
Au cours du dernier trimestre de 2022, la Société a complété une nouvelle expansion de son usine Veta Dorada à Chala au Pérou, augmentant sa capacité de traitement de 16% à 500 tpj, contre 430 tpj auparavant. Cet accroissement de capacité fait suite à celle de 25% qui a été complétée mi-2021.
Grâce au niveau élevé de stock de minerai en début d’année et au volume croissant de minerai approvisionné, l’usine a pu fonctionner à sa pleine capacité tout au long de l’année, atteignant un nouveau taux moyen de traitement record de 413 tpj.
FAITS SAILLANTS
Opérationnels
- Volume de minerai approvisionné plus élevé. Le volume de minerai approvisionné a atteint un niveau record de 147 500 tonnes en 2022 (141 400 tonnes en 2021). Les stocks de minerai en fin d’année s’élevaient à plus de 10 000 tonnes ce qui représente plus de 20 jours de traitement ;
- Augmentation de la capacité de l’usine. En T4-2022, la capacité de l’usine a été augmentée de 16%, suivant une augmentation de 25% réalisée en T2-2021 ;
- Volume annuel de traitement plus élevé. En 2022 l’usine Veta Dorada a traité un volume record de 150 819 tonnes de minerai (413 tpj en moyenne) comparativement à 134 269 tonnes en 2021 (368 tpj), soit une augmentation de 12,3% ;
- Record annuel de production d’or. En 2022, la production d’or équivalente s’est élevée à 110 359 oz Au eq comparativement à 106 862 oz Au eq en 2021, soit une augmentation de 3,3%.
Financiers
- La tendance à la baisse des prix de l’or, l’inflation et les basses teneurs du minerai traité ont eu un impact sur la performance financière de 2022 ;
- Solide trésorerie. L’encaisse est demeurée solide à 25,6 millions $ au 31 décembre 2022 comparativement à 27,1 millions $ au 31 décembre 2021;
- Ventes totales comparables à celles de 2021. Les ventes se sont élevées à 197,5 millions $ en 2022 comparativement à 195,9 millions $ en 2021 ;
- Diminution de la marge brute d’opération. Marge brute d’opération de 24,4 millions $ (12,4% des ventes) en 2022 comparativement à 27,1 millions $ (13,8% des ventes) en 2021 ;
- Résultat opérationnel de 18,1 millions $ en 2022 comparativement à 21,2 millions $ en 2021 dû principalement à la baisse de la marge brute d’opération ;
- Marge brute monétaire par once d’or équivalente (1) de 249 $ l’once comparativement à 269 $ en 2021 ;
- BAIIA (2) de 21,2 millions $ comparativement à 23,5 millions $ en 2021 ;
- Flux de trésorerie stables. Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant variation des éléments du fonds de roulement de 14,9 millions $ (0,38 $ par action) (3) comparativement à 15,1 millions $ (0,39 $ par action) en 2021 ;
- Augmentation du revenu net. Dynacor a enregistré un résultat net record de 12,0 millions $ en 2022 (0,31 $ ou 0,40 $CA par action) comparativement à 11,8 millions $ (0,30 $ ou 0,38 $CA par action) en 2021.
Retour aux actionnaires
- Rachat d’actions. 819 416 actions ordinaires ont été rachetées pour 1,9 million $ (2,4 millions $CA) en 2022 comparativement à 441 340 actions ordinaires pour 0,9 million $ (1,2 million $CA) en 2021 ;
- Augmentation des dividendes. Poursuite des versements du dividende mensuel qui avaient été augmenté de 25% au début de 2022 à 0,10 $CA par action par année pour un total de 3,0 millions $. Celui-ci a été récemment de nouveau augmenté à 0,12 $CA par année à compter de janvier 2023.
(1) « Marge brute monétaire par once d’or équivalente » est en US$ et est calculée en soustrayant le coût des ventes monétaire moyen du prix de vente moyen et est une mesure de rendement non conforme aux IFRS. Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d’une autre société.
(2) Le BAIIA « Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement » est une mesure de rendement non conforme aux IFRS. Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d’une autre société. La Société utilise cette information comme indicateur de trésorerie générée par ses opérations et permet aux investisseurs de comparer la rentabilité de la Société avec d’autres en éliminant l’effet de différentes bases d’actifs, l’effet dû aux différentes structures fiscales et l’effet des différentes structures de capital.
(3) Les flux de trésorerie des activités opérationnelles avant variation des éléments du fonds de roulement par action sont une mesure de rendement non conforme aux IFRS. Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d’une autre société. La Société utilise cette information, qui peut également être utile aux investisseurs comme élément comparatif vis-à-vis du prix de l’action sur le marché.
RÉSULTATS DES OPERATIONS
Etats consolidés du résultat net et global
Exercices clos les 31 décembre
| 2022 | 2021 | ||||
| Ventes (en $’000) | 197 545 | 195 906 | |||
| Coût des ventes | (173 120) | (168 850) | |||
| Marge brute d’opération | 24 425 | 27 056 | |||
| Frais généraux et d’administration | (5 970) | (5 808) | |||
| Autres projets | (318) | (34) | |||
| Résultat opérationnel | 18 137 | 21 214 | |||
| Produits et charges financières | 85 | (231) | |||
| Perte de change | (105) | (344) | |||
| Résultat avant impôts | 18 117 | 20 639 | |||
| Impôt sur les résultats | (6 548) | (8 339) | |||
| Impôts différés | 445 | (519) | |||
| Résultat net et global | 12 014 | 11 781 | |||
| Résultat par action | |||||
| De base | $0,31 | $0,30 | |||
| Dilué | $0,30 | $0,30 | |||
Les ventes totales se sont élevées à 197,5 millions $ comparativement à 195,9 millions $ en 2021. L’augmentation de 1,6 million $ s’explique par l’augmentation du prix de vente moyen et des quantités vendues, chacun ayant contribué à hauteur de 0,8 million $.
La marge brute d’opération s’est élevée à 24,4 millions $ (12,4% des ventes) comparativement à 27,1 millions $ (13,8% des ventes) en 2021. La marge brute d’opération de 2022 a été impactée négativement par des teneurs plus faibles du minerai, l’inflation mondiale affectant notre coût unitaire de production et par la tendance défavorable des prix du marché de l’or comparativement à 2021, même si le prix de vente moyen de l’or en 2022 a été légèrement supérieur.
Les frais généraux et d’administration se sont élevés à 6,0 millions $ en 2022, comparables à ceux de 2021.
Les autres projets représentent les dépenses encourues par la Société pour reproduire son modèle d’affaires unique dans d’autres juridictions.
Le résultat net de 2022 a également été affecté par la comptabilisation d’une charge d’impôts de 6,1 millions $ incluant 0,7 million $ de retenues d’impôts payées sur les dividendes reçus de la filiale et un recouvrement d’impôt différé de 0,5 million $ (sans impact sur la trésorerie). La charge ou le recouvrement d’impôts différés s’explique principalement par la variation tout au long de la période du sol péruvien comparativement au dollar américain affectant la base taxable locale des actifs à long terme.
Conciliation des mesures de rendement non conforme aux IFRS
Exercices clos les 31 décembre
| (en $’000) | 2022 | 2021 | |||
| Conciliation du résultat global au BAIIA | |||||
| Résultat net et global | 12 014 | 11 781 | |||
| Impôts sur les résultats (courant et différé) | 6 103 | 8 858 | |||
| Frais financiers | (85) | 229 | |||
| Amortissement | 3 205 | 2 639 | |||
| BAIIA | 21 237 | 23 507 | |||
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPÉRATIONNELLES,
D’INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT ET LIQUIDITES
Activités opérationnelles
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 les flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant les variations des éléments du fonds de roulement se sont élevés à 14,9 millions $ comparativement à 15,1 millions $ pour l’exercice clos le 31 décembre 2021. Les flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles se sont élevés à 6,2 millions $ comparativement à 21,9 millions $ en 2021. Les variations des éléments du fonds de roulement se sont élevées à (-8,7 millions $) comparativement à 6,8 millions $ en 2021.
Activités d’investissement
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, la Société a investi 3,5 millions $ (3,2 millions $ pour l’exercice clos le 31 décembre 2021). Ces montant comprennent des investissements à l’usine notamment pour ce qui concerne l’augmentation de capacité (capacité de traitement augmentée de +16%), l’amélioration des procédés de production et l’acquisition de véhicules. Tous les investissements sont financés par les flux de trésorerie générés en interne.
Les additions d’actifs au titre de la prospection et de l’évaluation ont été limitées au maintien et à la conservation des actifs en 2022 et 2021.
Activités de financement
En 2022, des dividendes mensuels de 0,083 $CA par action représentant un total annuel de 0,10 $CA ont été versés pour une contrepartie totale de 3,0 millions $ (3,9 millions $CA). En 2021, avec les changements apportés à la politique de dividende, un dividende trimestriel et onze dividendes mensuels totalisant 0,082 $CA par action avaient été versés pour une contrepartie totale de 2,5 millions $ (3,2 millions $CA). Une augmentation du dividende mensuel par action versée a été attribuée à partir de janvier 2022.
En 2022, 819 416 actions ordinaires ont été rachetées dans le cadre du programme d’offre publique de rachat d’actions dans le cours normal des activités de la Société pour une contrepartie monétaire de 1,9 million $ ou 2,4 millions $CA (441 340 actions pour une contrepartie monétaire de 0,9 million $ (1,2 million $CA en 2021)).
En 2022, la Société a reçu 0,9 million $ (1,1 million $CA) à la suite de l’exercice d’options d’achat (0,4 million $ en 2021 (0,5 million $CA).
En 2022, la Société a effectué des remboursements sur ses contrats de locations et d’obligations liées à la mise hors service d’immobilisations de 0,3 million $ (0,3 million $ en 2021).
Fonds de roulement et liquidités
Au 31 décembre 2022, la Société avait un fonds de roulement de 43,7 millions $ dont 25,6 millions $ en encaisse (36,4 millions $ dont 27,1 millions $ en encaisse au 31 décembre 2021).
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Au 31 décembre 2022, l’actif total s’élevait à 96,9 millions $ (91,4 millions $ au 31 décembre 2021). Les principales variations de l’exercice 2022 proviennent de l’augmentation significative des comptes recevables (entièrement recouvrés après la fin d’année), des stocks et de la variation des impôts courants.
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Au 31 décembre |
Au 31 décembre |
| (Valeurs en $’000) | 2022 | 2021 |
| Encaisse | 25 595 | 27 099 |
| Comptes recevables | 12 298 | 8 407 |
| Stocks | 16 447 | 14 764 |
| Frais payés d’avance | 223 | 139 |
| Actifs d’impôts | 371 | – |
| Immobilisations corporelles | 21 392 | 20 759 |
| Actifs au titre des droits d’utilisation | 701 | 341 |
| Actifs au titre de la prospection et de l’évaluation | 18 543 | 18 516 |
| Autres actifs non courants | 1 332 | 1 332 |
| Total des actifs | 96 902 | 91 357 |
| Comptes payables et autres passifs | 11 168 | 11 680 |
| Obligations liées à la mise hors service d’immobilisations | 3 642 | 3 553 |
| Impôt à payer | – | 2 217 |
| Passifs d’impôts différés | 1 110 | 1 555 |
| Obligations locatives | 701 | 343 |
| Capitaux propres | 80 281 | 72 009 |
| Total des passifs et des capitaux propres | 96 902 | 91 357 |
PERSPECTIVES 2023
Traitement du minerai
Pour 2023, la Société prévoit des ventes (1) de l’ordre de 210 à 235 millions $, ce qui représenterait une croissance de 6,5 à 20,0 % par rapport aux ventes de 2022. Cela se traduirait par un résultat net de l’ordre de 8,5 à 11,5 millions $ (0,22 à 0,30 $US par action) (0,30 à 0,41 $CA par action).
Le budget d’investissement de Dynacor pour 2023 de 7,0 millions $ comprend des investissements à l’usine de Veta Dorada pour de nouveaux équipements afin d’améliorer l’efficacité, une augmentation de capacité du parc à résidus et des véhicules supplémentaires pour notre équipe d’achat de minerai.
La Société a également prévu un budget de 1,0 million $ pour faire avancer ses autres projets dans différentes juridictions.
(1) En utilisant un prix du marché de l’or variant entre 1 800 $ et 1 900 $ l’once.
À PROPOS DE DYNACOR
Dynacor, dont le siège social est à Montréal, Canada, est une société industrielle payant des dividendes, qui produit de l’or dans le cadre d’opérations de traitement de minerai aurifère acheté de mineurs artisanaux. Dynacor opère présentement au Pérou où son équipe dirigeante possède des décennies d’expérience travaillant auprès des mineurs artisanaux. Elle possède également une propriété d’exploration aurifère (Tumipampa) dans le département d’Apurimac.
La Société a également comme objectif d’étendre ses opérations d’usinage à d’autres juridictions.
Dynacor produit de l’or responsable aussi bien d’un point de vue social qu’environnemental grâce à son programme aurifère PX IMPACT®. Un nombre croissant d’entreprises dans le domaine de la joaillerie, du luxe, de l’horlogerie et des secteurs de l’investissement paient une petite prime additionnelle à notre client et partenaire stratégique pour cet or PX IMPACT®. La prime est ensuite directement investie dans des projets de développement liés à la santé et à l’éducation au profit des communautés de mineurs artisanaux.
Dynacor est inscrite à la bourse de Toronto (DNG).
MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Certaines des informations données ci-dessus sont des prévisions qui impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs pouvant faire en sorte que les résultats actuels, la performance ou les réalisations de Dynacor ou les résultats de l’industrie soient substantiellement différents des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou implicitement manifestés dans ces prévisions. Les informations données reflètent les attentes présentes de la direction concernant les événements et les performances futurs au moment de mettre sous presse le présent communiqué.
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